Dlaczego banki komercyjne pożyczają od Rezerwy Federalnej?

Category: Stopa Procentowa
17 lutego 2021

Banki komercyjne pożyczają od Systemu Rezerwy Federalnej (FRS) przede wszystkim w celu spełnienia wymagań dotyczących rezerw przed końcem dnia roboczego, kiedy ich gotówka jest niska. Pożyczka z Fed pozwala bankom przekroczyć próg rezerwy minimalnej. Bank pożycza pieniądze od rządowego banku centralnego, korzystając z tzw. Okna rabatowego.

Pożyczanie przez okno rabatowe jest wygodne, ponieważ jest zawsze dostępne. Proces nie obejmuje negocjacji ani obszernej dokumentacji. Wadą jest jednak stopa dyskontowa – stopa procentowa, po której Rezerwa Federalna pożycza bankom – jest wyższa niż w przypadku pożyczki w innym banku.

Kluczowe wnioski
  • Banki mogą pożyczać od Fedu, aby spełnić wymogi dotyczące rezerw.
  • Pożyczki te są dostępne za pośrednictwem okna rabatowego i są zawsze dostępne.Stawka naliczana bankom to stopa dyskontowa, która jest zwykle wyższa niż stopa, którą banki wzajemnie pobierają.Banki mogą pożyczać od siebie nawzajem, aby spełnić wymogi dotyczące rezerw, które są naliczane według stawki funduszy federalnych.Banki muszą spełniać wymagania dotyczące rezerw

    Przed latami trzydziestymi rząd nie narzucał bankom żadnych regulacji co do ilości gotówki, którą musiały mieć pod ręką, w stosunku do zobowiązań depozytowych. Po krachu na giełdzie w 1929 roku deponenci, obawiając się upadku banków, przybyli masowo, aby wypłacić swoje pieniądze. Spowodowało to niewypłacalność wielu banków, ponieważ kwoty żądane przy wypłatach przekraczały ilość gotówki, jaką mieli pod ręką.

    Rząd zareagował, wprowadzając wymogi dotyczące rezerw, które zmusiły banki do trzymania pod ręką części swoich zobowiązań depozytowych w postaci gotówki. Dotychczasowa rezerwa obowiązkowa wynosiła 10%, ale od 26 marca 2020 r. Rezerwa obowiązkowa została przeniesiona do 0%.

    Wykorzystanie Rezerwy Federalnej

    Zdarza się, że silna akcja kredytowa wyczerpuje rezerwy gotówkowe banku komercyjnego do poziomu poniżej wymaganej przez rząd rezerwy obowiązkowej. W tym momencie bank ma dwie możliwości uniknięcia naruszenia prawa. Może pożyczyć od innego banku lub pożyczyć od Rezerwy Federalnej.

    Pożyczanie w innym banku jest tańszą opcją, ale wiele banków komercyjnych, zwłaszcza gdy zaciąga pożyczkę jednodniową tylko w celu spełnienia wymogów rezerwy, decyduje się na pożyczkę z okna dyskontowego ze względu na jego prostotę.

    Banki mogą pożyczać pieniądze od innych banków

    Ale banki mogą zdecydować się na zapłatę wyższego oprocentowania i pożyczkę od innego banku. Stawka, którą banki pobierają od siebie nawzajem, nazywana jest stopą funduszy federalnych. Chociaż stopa ta jest zazwyczaj o 50 punktów bazowych niższa od stopy dyskontowej, od kwietnia 2020 r. Obie są równe – na poziomie 0,25%.

    Pożyczki między bankami również są udzielane na zasadzie overnight. Banki wykorzystują swoje nadwyżki salda rezerw do udzielania pożyczek innym bankom. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) zbiera się osiem razy w roku, aby ustalić stopę funduszy federalnych. Komisja ustala docelową stawkę, chociaż banki nie muszą pobierać dokładnej stawki. Pobierana stawka jest negocjowana między dwoma bankami.

    We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy